中金:保持玖纸(2689.HK)“中性”评级 目标价下调21%至7.11港元 _ 东方财富网

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宣布陈述表明,(2689.HK)到6月底止全年收入按年升3.5%至546.47亿元人民币,纯利按年跌50.8%至38.6亿元人民币,契合前期预告。

该行指,2019年第三季职业箱板纸、瓦楞纸及白纸板职业均价别离同比低21%、24%和8%。尽管跟着旺季需求边沿改进,包装纸价格近期自低点累计上涨50-100元人民币,但预期2019年第四季仍连续有新增包装纸产能投产,供需面全体将保持弱平衡,旺季涨价起伏有限,预期2020财年上半年玖龙纸业价格、吨盈余仍有同比下滑压力。

根据上述要素,该行下调玖龙纸业2020财年纯利猜测35%至33.37亿元人民币,并预期2021财年纯利为35.24亿元人民币,保持该股“中性”评级,目标价下调21%至7.11港元。

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